Cómo los millennials podrían ser la próxima generación más grande de finanzas personales

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En los últimos años se ha derramado mucha tinta sobre la deprimente situación financiera en la que se encuentran los Millennials (personas nacidas aproximadamente entre principios de los 80 y finales de los 90). Las estadísticas muestran que mi generación está endeudada, subempleada y tiene menos dinero que nuestros padres de Baby Boomer a la misma edad.

Los artículos escritos sobre los problemas financieros de la Generación Y tienden a seguir una de dos narrativas dominantes:


1) Los millennials son narcisistas perezosos y titulares que se han traído sus problemas a sí mismos al no ser lo suficientemente ambiciosos, trabajadores e independientes.

O


2) Los millennials alcanzaron la mayoría de edad durante la mayor crisis financiera desde la Gran Depresión (causada por la arrogancia de los Baby Boomers narcisistas y con derecho, por supuesto), están cargados con préstamos estudiantiles masivos y, por lo tanto, tienen la plataforma increíblemente apilada en su contra. (Y si están un poco mimados, bueno, ¿quién los crió para que sean así?)



La primera narrativa culpa únicamente a los Millennials, mientras que la segunda los libera en gran medida de cualquier culpa.


Si bien estas explicaciones ordenadas pueden ser un buen cebo de clic y el satisfactorio degüello de una indignación justa, como todas las narrativas, dejan de lado muchos matices por el bien de una buena historia.

Y se pierden algunas posibilidades importantes (y más esperanzadoras).


Generation Y hace apile la cubierta contra ella. Pero eso puede ser tanto una maldición como una bendición.

De hecho, en lugar de ser una cosecha de compañeros que serán recordados por su indolencia e indulgencia, los Millennials podrían ser la próxima generación más grande de finanzas personales.


La Gran Depresión, la Gran Recesión y el Cambio de Ciclo Generacional

De acuerdo a la teoría de la historia de Strauss-Howe, eventos geopolíticos y económicos similares, así como arquetipos generacionales, se repiten aproximadamente cada 80 años.

Dentro de ese ciclo de 80 años (o 'saeculum') hay miniciclos de 20 años (o 'giros') en los que cada uno es testigo de distintos conjuntos de eventos, así como de estados de ánimo culturales. Es más fácil pensar en ellos como las estaciones del año: el primer cambio ('primavera') es un período 'alto' en el que las instituciones, el optimismo, la unidad y el progreso son fuertes. El segundo giro ('verano') es el período del 'Despertar', que busca un rejuvenecimiento de los mundos internos del arte, la religión y los valores. La tercera, 'caída', se llama 'Desentrañar', ya que los fragmentos de cultura y las instituciones se vuelven disfuncionales. El cuarto giro es un invierno histórico, un período de “crisis” en el que típicamente hay turbulencias económicas y guerras. Entonces, vuelve la primavera.


Moviéndose a través de estas cuatro temporadas hay cuatro arquetipos generacionales (Artista, Profeta, Nómada y Héroe) cuyas características están determinadas por el giro que atraviesan cuando llegan a la mayoría de edad. Por ejemplo, durante un cuarto turno, los de la generación Artista son niños pequeños, los de la generación Héroe son adultos jóvenes que sirven como 'soldados de infantería' en la lucha, los nómadas de mediana edad lideran a los Héroes y los profetas mayores imparten visión y valores. para navegar la crisis.

La última crisis comenzó en 1929, se prolongó durante la década de 1940 y fue impulsada por la Gran Depresión y la Segunda Guerra Mundial. Los adultos jóvenes que crecieron en apuros económicos y pelearon la guerra en el terreno fueron la última generación de Héroes.

Durante las últimas ocho décadas, la rueda ha vuelto a girar, de modo que nos encontramos nuevamente en una cuarta vuelta. Éste, según Neil Howe, co-formulador de la teoría del ciclo generacional, comenzó con la crisis financiera de 2008.

La cohorte que llega a la mayoría de edad durante este período de Crisis son, por supuesto, Millennials, que se encuentran en la posición de ser la nueva generación de héroes.

Ver a la Generación Y como “heroica” puede parecer un poco exagerado para algunos. Pero como Howe señaló en mi entrevista con él, 'Recuerde que nadie dijo nada acerca de que los GI sean la Generación Más Grande hasta el final del último cuarto turno'. Nadie pensó que la última generación de héroes fuera algo especial en ese momento; fue sólo en retrospectiva, después de que se habían enfrentado por completo al desafío de su época, que fueron venerados.

Si bien la recesión de 2008, cuyos efectos continúan persistiendo, no fue tan grave como la Gran Depresión, todavía ha demostrado ser un desafío económico significativo para los Millennials, uno que en última instancia puede inculcar el mismo tipo de valores responsables y una frugalidad sólida. sus abuelos se hicieron tan famosos.

Los Millennials económicos 'grandes' están enfrentando

Puede ser fácil minimizar los desafíos económicos que ha enfrentado la Generación Y; Ciertamente, algunos expertos han atribuido nuestros problemas económicos a un insistente dolor de estómago.

Pero la realidad es que la Generación Y es afrontando un ascenso económico cuesta arriba. Aquí está la configuración no tan color de rosa de la tierra:

Los ingresos de los millennials están estancados ...La recesión de 2008 no sólo afectó más a los Millennials, sino que la recuperación los benefició menos. Las investigaciones muestran que todavía ganan hasta un 20% menos de lo que ganaban los Baby Boomers y los de la Generación X a la misma edad.

Especialmente para los hombres jóvenes, los salarios ajustados a la inflación han estado cayendo desde mucho antes de la recesión de 2008, comenzando su declive en la década de 1970. Este deterioro de los trabajos bien remunerados ha provocado una participación cada vez menor de los hombres en la población activa. En 1960, el 80% de los hombres de entre 18 y 34 años estaban empleados; hoy, ese número es solo del 71%

... y probablemente permanecerá estancado durante dos décadas. De acuerdo a investigación realizado por Lisa Kahn en la Universidad de Yale, los efectos financieros negativos de la mayoría de edad durante una recesión no son solo a corto plazo, sino que siguen siendo obstinadamente persistentes y pueden durar hasta veinte años. Como un artículo Según explica el estudio, los hombres que se gradúan de la universidad durante una recesión económica 'ganan entre un 6 y un 8 por ciento menos en su primer año en el trabajo por cada aumento de un punto porcentual en la tasa de desempleo'.

Los hombres que se gradúan durante un período de auge económico pueden ser contratados para un trabajo de mayor nivel y mejor remunerado desde el principio, y esto los posiciona para un progreso constante en la carrera deseada. Obtienen más oportunidades para mejorar sus habilidades y más experiencia en su profesión desde el principio, y cuando obtienen aumentos y bonificaciones, los aumentos se basan en su salario inicial original más alto. Se convierte en un circuito de retroalimentación positiva.

Los desafortunados que se gradúan durante una recesión económica, por otro lado, no solo ganan menos dinero desde el principio, sino que durante las próximas dos décadas terminan ganando un promedio de $ 100,000 menos que aquellos que se gradúan en momentos más oportunos. El suyo es un ciclo de retroalimentación negativa: al haberse graduado en un mercado laboral ajustado, es más probable que se vean obligados a aceptar un trabajo de menor nivel y menor salario, que a menudo no está relacionado con la trayectoria profesional deseada. Desafortunadamente, incluso cuando / si estas personas desviadas luego vuelven a encarrilarse, ya se han quedado atrás en su campo y los aumentos que ganan son menores, porque su salario inicial original era menor.

El efecto psicológico de la mayoría de edad durante una recesión también perjudica las perspectivas económicas de una persona. Aquellos que se gradúan durante una recesión tienden a ser más reacios al riesgo, por lo que incluso cuando la economía se recupera, es más probable que mantengan su trabajo actual y menos propensos a buscar oportunidades posiblemente mejores y mejor pagadas.

Los millennials están cargados de deudas. Gracias a los altos costos de la educación, los millennials están comenzando la edad adulta como una de las generaciones más cargadas de deuda en la historia de Estados Unidos. La deuda de los graduados se duplicó entre 1996 y 2006, y un Millennial promedio con educación universitaria comienza la edad adulta con un albatros de $ 35,000. Ese número puede aumentar varias veces si asistieron a una escuela privada o realizaron un posgrado.

Según un encuesta realizados por PwC, los préstamos para estudiantes no solo arrastran las finanzas de los Millennials, sino que también pesan sobre sus mentes: al 54% le preocupa su capacidad para pagar su deuda.

Los miembros de la Generación Y asumieron esa deuda con la esperanza de convertir su título en un trabajo bien remunerado; en cambio, muchos cruzaron la etapa de graduación para entrar en la peor recesión en ochenta años. Si bien las estadísticas muestran que, a largo plazo, una educación universitaria aún aumenta significativamente el potencial de ingresos, comenzar la vida con tanto bagaje financiero ha llevado a muchos Millennials a posponer metas de vida como casarse o comprar una casa.

Los millennials dependen económicamente de los padres. A pesar de tener entre 20 y 30 años, muchos Millennials todavía dependen de su mamá y su papá para la vivienda y otras necesidades. Reciente datos de Pew Research muestra que más adultos jóvenes de entre 18 y 35 años (incluido un 35% de hombres jóvenes) viven con sus padres que en cualquier otro momento desde la década de 1940.

Los millennials son financieramente frágiles. Con ingresos estancados y una gran deuda, muchos Millennials carecen de un colchón de seguridad financiera. De acuerdo a un El Correo de Washington encuesta, El 63% tendría dificultades para cubrir un gasto inesperado de $ 500. En el encuesta realizado por PwC, casi el 30% de los millennials encuestados informaron que regularmente sobregiraban sus cuentas corrientes, lo que sugiere que no alcanzan ni siquiera para vivir de cheque a cheque.

Debido a que no todos los miembros de la Generación Y pueden contar con la ayuda financiera de sus padres, cada vez son más los que recurren a servicios financieros alternativos como préstamos de día de pago y casas de empeño para cubrir gastos inesperados. Si bien los usuarios más frecuentes de estos servicios son personas con un título de escuela secundaria o menos, incluso los Millennials con educación universitaria utilizan cada vez más los préstamos de día de pago para sobrevivir.

La movilidad económica ascendente está disminuyendo. Investigación El año pasado, un equipo de economistas dirigido por Raj Chetty de la Universidad de Stanford descubrió que las personas nacidas en 1950 tenían un 79% de posibilidades de ganar más dinero que sus padres. Esa cifra ha disminuido constantemente en las últimas décadas, de modo que los nacidos en 1980 tenían solo un 50% de posibilidades de ganar más que sus padres. Los economistas sugieren que la disminución de la movilidad económica se debe en gran parte a una disminución en el valor absoluto de un título universitario. Los ingresos medios son más bajos para los graduados universitarios millennials que para los graduados de la Generación X, a pesar de que el costo de la educación universitaria se ha disparado.

Signos esperanzadores del surgimiento de una nueva generación heroica de finanzas personales

Dados los enormes desafíos descritos anteriormente, algunos Millennials han reaccionado con pesimismo, desesperanza e incluso amargura hacia las generaciones mayores que nos han legado este panorama económico marcado por viruela.

Pero aunque nadie desearía alcanzar la mayoría de edad durante una recesión económica, verse obligado a ocupar esa posición no deja de tener algunas ventajas conciliatorias.

Si bien muchos han admirado durante mucho tiempo la forma en que los miembros de la Gran Generación encarnaron valores como la responsabilidad, la previsión y la frugalidad, no fueron hechos de un stock inherentemente diferente y mejor que nosotros. Más bien, simplemente fueron moldeados por las circunstancias que produjeron estas virtudes: vivieron un período de la historia particularmente difícil y se levantaron para enfrentar los desafíos que se les imponían.

A mis compañeros Millennials se les ha presentado una oportunidad similar, y ya hay evidencia emergente de que también nos está moldeando de una manera que nos fortalece.

Los millennials ahorran más que otras generaciones. El 66% de los hombres de la Generación Y se describen a sí mismos como ahorradores, y un reciente encuesta by Bankrate muestra que los Millennials están caminando y ahorrando más que otros grupos de edad. Menos jóvenes de entre 18 y 29 años informan que no ahorran nada, mientras que más Millennials dicen que están ahorrando hasta una décima parte de sus ingresos, en comparación con los grupos de mayor edad. Y tenga en cuenta que están ahorrando más A pesar de los desafíos financieros que están golpeando a esta generación con especial dureza.

Según otro estudiar, la mitad de los Millennials informan que han comenzado a ahorrar para la jubilación (y casi la mitad de estos ahorradores están ahorrando al menos el 6% de sus ingresos). La razón más popular que dieron estos ahorradores para hacerlo fue que 'se dieron cuenta de que comenzar temprano puede resultar en ahorros más grandes en el futuro'.

Si bien la mitad puede no parecer mucho, el número parece bastante saludable cuando se compara con el hecho de que el 40% de los Baby Boomers, que están varias décadas más cerca de jubilarse, todavía no han ahorrado cualquier cosa para la jubilación.

Según el analista financiero jefe de Bankrate, Greg McBride, 'los millennials tienen una mayor inclinación hacia el ahorro, tanto para emergencias como para la jubilación, de lo que hemos visto en generaciones anteriores'.

Los millennials son más cuidadosos con las deudas de tarjetas de crédito. Los miembros de la Generación Y a menudo pueden lamentar la cantidad de deuda que asumieron para pagar la universidad, pero la experiencia de esa carga aparentemente los ha castigado por asumir otros tipos de deudas. Si bien la deuda de los hogares aumentó en general (y ahora se sitúa en 12,29 billones de dólares) en 2016, según la Reserva Federal, el porcentaje de estadounidenses menores de 35 años que tienen deudas con tarjetas de crédito ha caído a su nivel más bajo desde 1989. Como un análisis de estos datos por el New York Times célebre:

“Para ningún otro grupo de edad la disminución en la proporción de tenedores de tarjetas de crédito ha sido más rápida que la de los jóvenes estadounidenses ... Solo el 37 por ciento de los hogares estadounidenses encabezados por alguien de 35 años o menos tenía deudas de tarjetas de crédito en 2013, el más reciente año para el que están disponibles los datos de la Encuesta de Finanzas del Consumidor, casi un cuarto menos que inmediatamente antes de la crisis financiera '.

Los millennials también están obteniendo menos préstamos hipotecarios y para automóviles, una señal que apunta a su lucha por salir adelante, pero también a su compromiso de vivir dentro de sus posibilidades.

El artículo del NYT señala que no es solo la deuda universitaria lo que ha hecho que los adultos jóvenes desconfíen de las tarjetas de crédito, sino también ver que familiares y amigos las usan indebidamente y sufren las consecuencias, especialmente cuando golpeó la recesión. Como David Robertson, editor de El Informe Nilson, un boletín que rastrea la industria de pagos, dijo al NYT: 'Está bastante claro que los jóvenes no están interesados ​​en endeudarse de la forma en que sus padres están o estaban'.

Los propios millennials que fueron entrevistados para el artículo apoyaron esta explicación, expresando el deseo de evitar la tentación de usar su dinero de manera irresponsable. Uno dijo: 'No quiero salir y comprar, comprar, comprar, aunque eso es lo que la sociedad quiere que haga. Quiero ahorrar e invertir a largo plazo '.

Los emprendedores millennials tienen una visión comprometida, a largo plazo y basada en el legado de su negocio. Los miembros de la Generación Y a menudo son golpeados por ser caprichosos. Pero según un encuesta hecho por Wells Fargo, los propietarios de negocios de la generación del milenio quieren construir algo que dure y es más probable que los dueños de negocios mayores digan que esperan pasar su negocio a sus hijos algún día, a pesar del hecho de que muchos de los encuestados no Incluso tengo hijos todavía. Solo el 20% esperaba vender su negocio para pasar a algo nuevo.

Los millennials están menos interesados ​​en los símbolos de estatus tradicionales. A diferencia de sus predecesores de Generación X y Baby Boomer, los Millennials no están tan interesados ​​en gastar dinero en símbolos de estatus tradicionales como automóviles, casas grandes y ropa de diseñador. Por ejemplo, son 29% menos probable que la generación X para comprar un automóvil. Es más, las marcas de esos símbolos de estado tradicionales tampoco son tan importantes para ellos y no les gustan los logotipos en su estilo.

Los miembros de la Generación Y también están encontrando formas más baratas de entretenerse, como quedarse en casa para ver Netflix (que solo cuesta $ 8,99 al mes) y cocinar una comida casera que encontraron en Pinterest.

En general, los millennials están contentos con lo que tienen; 9 de cada 10 dicen actualmente tienen una cantidad suficiente de dinero.

En otras palabras, la modestia y el ahorro se han vuelto geniales nuevamente.

¿Se convertirán los millennials en la nueva generación más grande de finanzas personales?

Donde estamos en el cuarto giro actual es aproximadamente paralelo (los giros pueden ser más largos / cortos; más lentos / más rápidos; menos o más severos) 1937-1939 del último. (Vale la pena señalar que, si bien la producción, las ganancias y los salarios se habían recuperado a los niveles anteriores al colapso de 1929 en 1937, este período vio otra caída en la recesión). En ese momento, muchos adultos jóvenes habían hecho grandes sacrificios: ser trasladados a la granja para vivir con parientes, dejar la escuela para tomar trabajos para mantener a su familia, unirse al Cuerpo de Conversación Civil para abrir senderos y trazar caminos para ganar un sueldo que se enviaba a casa. La generación de 'héroes' de hoy no ha tenido que ceder tanto, y la verdad sea dicha, probablemente todavía quedan demasiados bolsillos en nuestras filas de aquellos que han optado por lidiar con los desafíos económicos con lloriqueos y culpas infructuosos.

Pero entonces, nuestra recesión no ha sido tan severa, se nos ha pedido menos y se han dado menos oportunidades para dar un paso adelante y servir como los CCCers de antaño. Así también, hay menos costumbres culturales en estos días que dictan un enfoque estoico y resistente a las dificultades.

Sin embargo, aunque las circunstancias difieren y una respuesta decidida ha sido más silenciosa, tengo la esperanza de que mi generación utilice nuestros desafíos no como una excusa para el cinismo y la apatía, sino como una oportunidad para restaurar la sobriedad y la madurez de nuestras finanzas personales, también. como la economía en su conjunto. Hay indicios de que ya nos estamos moviendo en esa dirección y podemos acelerar ese movimiento intencionalmente optando por profundizar nuestro compromiso con estos valores (re) emergentes.

Porque en última instancia, si bien el compromiso de la Generación Más Grande con la prudencia y la frugalidad nació de las condiciones que se les impusieron, la forma en que asumieron estas cargas, en lugar de ser aplastados por ellas, fue una cuestión de elección. La virtud no proviene automáticamente de la necesidad, pero la virtud puede surgir de ella.

A pesar de los desafíos económicos que enfrentan, los Millennials siguen siendo obstinadamente optimistas sobre el futuro. Como uno estudiar encontraron, el 67% 'cree que alcanzarán un mayor nivel de vida que sus padres' y el 72% 'dice que se siente en control de su futuro y cree que puede lograr sus metas'. (Cabe señalar que Strauss y Howe predijeron este optimismo característico de la Generación Y hace más de veinte años). Eso puede parecer ingenuo, pero en realidad tienen una gran razón para albergar tales esperanzas. Si la teoría de Strauss-Howe resulta ser cierta, y Si podemos navegar con éxito a través de este período de crisis, en aproximadamente una década nos encontraremos en medio de otro alto. Un período de auge económico como los años 50 que disfrutaron los últimos Héroes después de veinte años de dificultades y luchas.

Sin embargo, eso no significa que debamos simplemente sentarnos en nuestras manos y esperar a que llegue el 2028. Desarrollar y profundizar un compromiso con los principios de las finanzas personales sólidas ahora no solo nos ayudará a capear la tormenta actual, sino que nos preparará para enfrentar lo que en muchos sentidos es un desafío aún mayor: una prosperidad sólida.

El mes que viene presentaremos sugerencias sobre cómo nuestra generación puede hacer precisamente eso y superar los desafíos expuestos anteriormente. 'Hasta entonces, siga viviendo con sencillez y ahorrando dinero, y recuerde el lema que ayudó a nuestros abuelos a soportar el invierno y avanzar hacia la primavera: Lo hicimos antes y podemos hacerlo de nuevo..